CALGARY — Le principal actionnaire du raffineur et détaillant de carburant Parkland a annoncé son intention de voter pour le projet de rachat par le géant américain Sunoco, tandis qu'un autre investisseur majeur a déclaré qu'il ne soutiendrait pas l'opération en l'état.
Simpson Oil, qui détient près de 20 % des actions de Parkland, basée à Calgary, a annoncé vendredi son intention de voter en faveur de l'opération en espèces et en actions, évaluée à 9,1 milliards $ américains, dette comprise. Le vote des actionnaires est prévu le 24 juin.
«Actionnaire de longue date depuis 2017, Simpson Oil défend les importantes opportunités offertes à Parkland, avec une orientation stratégique claire, supervisée par une direction compétente, exempte de conflits et d'intérêts personnels», a déclaré Simpson dans un communiqué.
«Un rapprochement avec Sunoco permettra à Parkland de bénéficier d'une équipe de direction de premier ordre, dont l'expérience en matière de création de valeur a été démontrée. Cela devrait permettre de remédier aux problèmes de gouvernance et de performance qui minent Parkland depuis des années.»
Simpson et Parkland sont engagés dans une bataille au sein du conseil d'administration depuis au moins un an, l'investisseur caribéen réclamant des changements de direction et une analyse formelle des alternatives stratégiques, y compris une vente totale.
Parkland a résisté à ces appels pendant plusieurs mois, mais a finalement décidé de lancer une analyse en mars et a annoncé le plan de sortie de son président et chef de la direction, Bob Espey, le mois suivant.
Simpson Oil avait pour objectif de remanier le conseil d'administration de Parkland par le biais d'un vote des actionnaires prévu le 6 mai, mais l'accord avec Sunoco a été annoncé la veille et la réunion a été reportée.
Par ailleurs, Engine Capital, basé à New York et détenant 2,5 % des actions de Parkland, a publié vendredi une lettre affirmant que l'accord avec Sunoco avait été conclu dans la précipitation, que le prix était trop bas et qu'il existait probablement de meilleures options.
«Nous pensons que le conseil d'administration a mené une procédure expéditive et défectueuse au mauvais moment, qu'il ne fournit pas suffisamment d'informations aux actionnaires pour qu'ils puissent voter sur la transaction et qu'il a accepté un prix qui sous-évalue l'entreprise», ont-ils écrit.
«Nous avons l'intention de voter contre la transaction telle qu'elle est actuellement structurée et espérons que d'autres feront de même», ont-ils ajouté.
La direction d'Engine affirme n'avoir rien contre Sunoco ni son équipe de direction.
«Nous avons un grand respect pour eux et serions ravis de devenir des investisseurs à long terme dans Sunoco si les conditions de la transaction reflétaient plus fidèlement la valeur intrinsèque de Parkland», ont écrit MM. Ajdler et Favreau.
«À moins que les actionnaires n'agissent collectivement pour rejeter cette transaction, l'entreprise sera vendue dans le cadre d'une transaction inadéquate, négociée à la hâte par un conseil d'administration en conflit d'intérêts», ont-ils précisé.
Parkland possède les chaînes de stations-service Ultramar, Chevron et Pioneer, ainsi que plusieurs autres marques dans 26 pays. L'entreprise exploite également une raffinerie à Burnaby, en Colombie-Britannique.
Le Globe and Mail a rapporté que Sunoco avait déjà fait une offre pour Parkland en 2023, évaluée à 45 $ CA l'action, mais qu'elle avait été rejetée. La valeur nominale de l'offre actuelle est de 44 $ CA l'action.
Engine a suggéré à Sunoco de revoir son offre précédente, qui, selon le fonds spéculatif activiste, sous-évalue toujours Parkland, mais refléterait mieux son offre.
Engine a indiqué qu'il était possible que Parkland obtienne un meilleur prix si les parts étaient vendues séparément et que son segment international, en particulier, serait «convoité par de multiples acquéreurs potentiels».
Entreprise mentionnée dans cette dépêche: (TSX:PKI)
Lauren Krugel, La Presse Canadienne
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